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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 10,30 € |
10,10 € |
+0,20 € |
+1,98 % |
17.04/21:55 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| CH0009320091 |
905428 |
- € |
- € |
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Feintool marktgewichten
01.12.2004
Zürcher Kantonalbank
Die Analysten der Zürcher Kantonalbank bewerten die Aktie von Feintool (ISIN CH0009320091 / WKN 905428) mit "marktgewichten".
Für das laufende Geschäftsjahr rechne Feintool u.a. wegen ungünstiger Währungsrelationen mit einem Umsatzwachstum am unteren Ende der mittelfristigen Zielbandbreite von 5 bis 8% (ZKB-S 6,2%). Die mittelfristigen Zielsetzungen (u.a. EBIT-Marge um 8%) seien bestätigt worden. Der Turnaround in den Bereichen Automation (Amberg) und im Bereich Feintool America sei auf gutem Weg, allerdings noch nicht abgeschlossen. Die Stahlpreiserhöhung habe zu 70% an Kunden weitergegeben werden können. Die jüngsten Preisanstiege in Asien und Europa würden aber eine Herausforderung darstellen.
Das Management zeige sich basierend auf dem Auftragsbestand verhalten optimistisch für das laufende GJ, allerdings würden die Währungen und die hohen Rohstoffpreise die Erwartungen dämpfen. Die Analysten würden aber trotzdem mit einer deutlichen operativen Ergebnisverbesserung für 04/05 rechnen. Neben einem Wegfall der Goodwillamortisation (ca. CHF 2,4 Mio.) dürften sich nach Erachten der Wertpapierexperten hauptsächlich die besseren Auslastungen in den einzelnen Segmenten durch ein höheres Umsatzniveau sowie die zu erwartenden besseren Ergebnisse in den Turnaround-Bereichen positiv im Resultat äußern.
Die Analysten hätten ihre Gewinnschätzung nur marginal angepasst. Die Bewertung auf Basis des 2005er KGVs (EV/EBITDA 05 von 6,7) sei fair, die Aktie nehme einen erfolgreichen operativen Aufschwung mehrheitlich bereits vorweg.
Die Analysten der Zürcher Kantonalbank bestätigen deshalb ihre "marktgewichten"-Einstufung für die Feintool-Aktie.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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