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Ahold akkumulieren
30.11.2004
Independent Research
Die Analysten von Independent Research bewerten die Aktie von Ahold (ISIN NL0000331817 / WKN 851287) mit "akkumulieren".
Der Vorstandsvorsitzende Moberg habe die selbst gesteckten Ziele für 2005 bestätigt. Er sehe den Konzern im Rahmen des Restrukturierungsprogramms "Road to Recovery“ im Plan liegen. Demnach solle der Umsatz im Lebensmitteleinzelhandel bis Ende 2005 um 5% zulegen. Zudem wolle man in diesem Sektor eine EBITA-Marge von 5% anstreben. Die Tochter U.S. Foodservice werde bereits in 2004 mit einem positiven EBITA abschließen können und die EBITA-Marge des Jahres 2002 bereits in 2006 übertreffen.
Die Wertpapierexperten würden diese Schätzungen für valide halten. Zur Entschuldung von Ahold sollten erwartete Bruttoerträge aus anstehenden Verkäufen bis Ende 2005 in Höhe von 2,5 Mrd. Euro beitragen. 900 Mio. Euro seien schon realisiert worden und weitere 900 Mio. habe man bereits vertraglich fixiert. Sollten sich diese Planungen umsetzen lassen, besäße der Konzern nach Ansicht von CFO Ryöppönen das Profil für ein Investment-Grade-Rating. Nach Erachten der Wertpapierspezialisten besitze der Ahold-Titel aktuell kein Downsidepotenzial mehr. Die Visibilität der Ergebnisentwicklung bleibe allerdings gering.
Die Analysten von Independent Research stufen die Ahold-Aktie mit "akkumulieren" ein.
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