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Caremark Rx gute Aussichten
23.11.2004
BörseGo
Die Experten von "BoerseGo" sind in ihrem aktuellen "Tec-Report" der Meinung, dass die Aktie von Caremark Rx (ISIN US1417051034 / WKN 899118) gute Aussichten auf weitere Kursgewinne bietet.
Wenngleich große Pharmakonzerne nach der Wiederwahl von George W. Bush nicht derartige Einschnitte befürchten müssten wie unter John Kerry, ändere dies nichts an den steigenden Gesundheitskosten, die eines der drängendsten strukturellen Gesellschaftsprobleme in den großen Industrieländern, insbesondere auch in den USA, darstellen würden. Auf Grund der Tatsache, dass in den USA das System der öffentlichen Krankenversicherung weit schlechter entwickelt sei als beispielsweise in Deutschland, würden dort viele Firmen einen großen Teil der Krankenversicherungskosten ihrer Angestellten tragen.
Da die steigenden Kosten für die Unternehmen hohe Ausgaben bedeutet hätten, habe sich in den letzten Jahren in den USA ein Industriezweig entwickelt, der sich diesen Umstand zunutze mache: die so genannten Pharmacy Benefit Manager. Einer der aussichtsreichsten Vertreter der Branche sei Caremarx Rx.
Der Konzern aus Nashville sei in den letzten Jahren durch Übernahmen, aber auch durch organisches Wachstum, zu einem der Branchenführer herangewachsen. Caremark handle für seine Kunden Großhandelsrabatte mit den Pharmaherstellern aus, die dann zum großen Teil an die Patienten weitergegeben würden. Verschreibungspflichtige Medikamente würden über das unternehmenseigene Postversandsystem bezogen, wodurch man das teure Apothekensystem umgehen könne. So gelinge es, die Kosten für die Firmen deutlich zu drücken.
Die Übernahme von AdvancePCS im März habe Caremark in neue Umsatzregionen katapultiert. Im dritten Quartal habe man 7,5 Milliarden Dollar umgesetzt, was auf vergleichbarer Basis einem Anstieg von knapp neun Prozent gegenüber dem Vorjahr entspreche. Ohne AdvancePCS habe man im Vorjahr nur 2,3 Milliarden Dollar umgesetzt. Der Nettogewinn sei im dritten Quartal mit 171,8 Millionen Dollar mehr als verdoppelt worden. Zudem habe man die Gewinnprognose für das Gesamtjahr angehoben. Die Börse habe mit deutlichen Kursaufschlägen auf die Zahlen reagiert. Die Aktie habe zuletzt ihr Allzeithoch überwunden, das Anfang 1996 bei 36 Dollar gelegen habe. Mit einem KGV von 19 bei einem zu erwartenden Gewinnwachstum zwischen 20 und 25 Prozent sei der Titel noch nicht zu teuer.
Die Chancen, dass die Aktie von Caremark Rx ihren Aufwärtstrend fortsetzt und neue Hochs folgen lässt, stehen somit gut, so die Experten von "BoerseGo".
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