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Richemont verkaufen
12.11.2004
Helaba Trust
Die Analysten von Helaba Trust empfehlen die Aktie von Richemont (ISIN CH0012731458 / WKN 875863) nach wie vor zu verkaufen.
Am Donnerstag werde das Unternehmen die Zahlen zum Verlauf des ersten Halbjahres GJ 2004/05 (zum Ende Oktober '05) bekannt geben. Nachdem in den ersten fünf Monaten die Erlöse bereits um 15% im Vergleich zum letzten Jahr (währungsbereinigt: +17%) geklettert seien, erwarte man für das gesamte Halbjahr aufgrund der anhaltenden USD-Schwäche ein etwas geringeres Wachstum (+14,8% auf 1.751 Mio. EUR). Die Umsätze dürften trotzdem in den beiden Bereichen Uhren (+16%; 850 Mio. EUR) sowie Schreibutensilien (+15%; 129 Mio. EUR) spürbar zugelegt haben. Auch die Sparte Juwelen (+9%; 364 Mio. EUR) sollte von der niedrigen VJ-Basis profitiert haben.
Auf operativer Ebene würden die bereits im letzten Jahr eingeleiteten Restrukturierungsmaßnahmen erfolgreich gegriffen haben, so dass man eine Steigerung der EBIT-Marge um 1%-Punkt im Vergleich zum letzten Jahr auf 11,8% (EBIT: 207 Mio. EUR) erwarte. Dank des stattlichen Beitrags der British American Tobacco-Beteiligung (BAT) von etwa 187 (VJ: 68) Mio. EUR sollte der Nettogewinn auf 249 (119) Mio. EUR gestiegen sein. Die sich eintrübenden Erlösperspektiven von Richemont sehe man im aktuellen Aktienkurs unverändert nicht hinreichend eingepreist.
Die Analysten von Helaba Trust belassen ihre Empfehlung für die Aktie von Richemont weiter bei "verkaufen".
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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