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Advanced Vision Tech. "strong buy"
12.11.2004
First Berlin
Die Analysten der First Berlin stufen die Aktie von Advanced Vision Technology (ISIN IL0010837248 / WKN 931340) unverändert mit "strong buy" ein.
Advanced Vision Technology (AVT) habe vor kurzem eine 2004er-Höchstnotierung von Euro 6,54 erreicht. Seitdem habe sich der Kurs etwas zurückgebildet. Die Analysten seien jedoch fest der Meinung, dass ihr Kursziel von USD 9,66 zum Jahresende (bzw. Euro 7,50 beim derzeitigen Wechselkurs) nicht nur erreichbar, sondern extrem konservativ sei.
Die Zahlen des Unternehmens für das 3. Quartal hätten im Rahmen ihrer eigenen Schätzungen gelegen. Die Wertpapierspezialisten würden allmählich eine klarere Vorstellung davon erhalten, wie das Jahr 2005 für AVT aussehen werde und hätten daher beschlossen, ihre Bewertungsbasis von 2004 auf den Gewinn im Jahr 2005 umzustellen.
Mit Blick auf 2005 würden sie einen Umsatz von USD 23,787 Mio. erwarten, was ggü. 2004 einer Wachstumsrate von 13% entspreche. Das EBIT dürfte sich auf USD 2,065 Mio. und der Jahresüberschuss auf USD 2.659 Mio. belaufen. Dies entspreche einem GpA von USD 0,61 je Aktie bzw. USD 0,59 auf verwässerter Basis. In Anbetracht des Gewinnsteigerungspotenzials des Unternehmens (30% p.a. im 5-Jahres-Zeitraum) hätten die Analysten zur Bewertung von AVT ein KGV vom 21-fachen des verwässerten 2005er Gewinns herangezogen. Dies ergebe einen Wert von USD 12,40 was beim derzeitigen Wechselkurs Euro 9,60 entspreche.
Zu den Risiken bezüglich ihres Kursziels würden nach Ansicht der Analysten eine anhaltende Dollarschwäche, eine Verschärfung des Wettbewerbs, zunehmende globale konjunkturelle Unsicherheit und eine entsprechende fehlende Bereitschaft der Unternehmen, in neue Technologien zu investieren gehören.
Die Analysten von First Berlin bestätigen ihr "strong buy"-Rating für die AVT-Aktie.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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