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Randstad kaufen
12.11.2004
Banque SYZ & CO
Die Analysten der Banque Syz & Co empfehlen die Aktie von Randstad (ISIN NL0000379121 / WKN 879309) zu kaufen.
Als eines der größten europäischen Unternehmen für Zeitarbeit und Marktführer in den Niederlanden, Deutschland und Belgien, habe Randstad in den ersten 9 Monaten des Jahres hervorragende Ergebnisse veröffentlicht. Habe sich der Umsatz in den Niederlanden (38% des Gesamtumsatzes) im ersten Quartal noch auf dem Rückzug (-1%) befunden so sei er dann im 3. Quartal um 6% angestiegen. Der Gesamtumsatz sei um 8,1% auf 4,2 Mrd. Euro gestiegen. Dank einer substantiellen Verbesserung der Margen habe der Nettogewinn um 170% auf 104,6 Mio. Euro wachsen können. Starkes Wachstumspotential bestehe nach Ansicht der Analysten auf den italienischen und spanischen Märkten. In England und den USA habe sich Randstad in geographischen Nischen positioniert.
Randstad befinde sich in einer ausgezeichneten Finanzlage. Die Gruppe weise am Ende des 3. Quartals einen Netto-Cash-Flow aus. Für 2005 prognostiziere man einen freien Cash-Flow von 180 Mio. Euro. Die operative Rentabilität solle in diesem Jahr dank anhaltendem Wachstum und einer strikten Kontrolle des Auslastungsgrades von 3% auf 5% bis 6% gesteigert werden.
Mit einem KGV von 15,0x für 2005 und einer 9,0 EV/EBITDA gehen die Analysten der Banque Syz & Co von einem intakten Haussepotential aus und empfehlen die Aktie von Randstad zum Kauf. Das Kursziel liege bei 33 Euro.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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