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Nortel Networks "buy"
12.11.2004
Smith Barney Citigroup
Die Analysten von Smith Barney Citigroup stufen die Aktie von Nortel Networks (ISIN CA6565681021 / WKN 929925) unverändert mit "buy" ein und bestätigen das Kursziel von 5 USD.
Nortel habe erneut die Vorlage seiner Quartalszahlen verschoben. Diese Verzögerung stelle eine klare Enttäuschung dar. Falls die Ergebnisse nicht bis 15. Dezember eingereicht seien, könnte die Aktie vom Handel ausgesetzt werden. Auch in Toronto könnte es zu einem Delisting kommen. Nichtsdestotrotz halten die Analysten dies für unwahrscheinlich.
Die Umsätze für 2003 dürften um 5% nach oben gesetzt werden. Das für 2004 erwartete Umsatzwachstum dürfte vom mittleren bis hohen einstelligen Bereich auf einen niedrigen einstelligen Bereich gekürzt werden. Dieser Umstand ändere jedoch nichts am an der absoluten Umsatzgröße für 2004. Nur die Ausgangsbasis für 2004 werde durch die Änderung in 2003 höher gelegt.
Wichtiger sei jedoch der Fakt, dass der Nettogewinn in 2003 wahrscheinlich um 35% reduziert werde. Zuvor sei man noch von 50% ausgegangen. Diese Veränderung impliziere aktuell 15% höhere Margen als man angenommen habe. Insofern sollte der neue Margenausblick der Aktie zu Gute kommen.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten von Smith Barney Citigroup die Aktie von Nortel Networks weiterhin zu kaufen.
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