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AMP kaufen
04.11.2004
Zürcher Kantonalbank
Die Analysten der Zürcher Kantonalbank empfehlen die Aktie von AMP (ISIN AU000000AMP6 / WKN 914928) neu zum Kauf.
AMP sei Australiens größter Versicherungskonzern und habe sich v.a. bei Vorsorgeprodukten eine dominante Marktstellung erarbeitet. Das Unternehmen habe sich von den Aktivitäten in Großbritannien getrennt und Henderson (HHG) abgespaltet. Seit dieser Entflechtung konzentriere sich der Versicherer ausschließlich auf Australien und Neuseeland. Das positive Resultat des 1. Halbjahres sowie die erfreulichen Neugeldzuflüsse im 3. Quartal würden bezeugen, dass AMP operativ auf dem richtigen Weg sei, um den Turnaround zu schaffen. Das Unternehmen sei (inkl. HHG-Restbeteiligung, welche veräußert werden solle) überkapitalisiert und habe bereits angekündigt, dass es die überschüssigen Mittel an die Aktionäre zurückführen werde. So sei z.B. die Zielausschüttungsquote von 60% auf mindestens 75% erhöht worden.
Die strategischen Preissenkungen bei einigen Hauptprodukten (Superannuation/Leibrente, Vorsorge) würden durch Kostensenkungen wettgemacht und würden die Marktstellung zusätzlich stärken. AMP profitiere somit überdurchschnittlich von der wachsenden Nachfrage nach Vorsorgeprodukten in Australien und sei mit einem KGV 2004 von 15,6x attraktiv bewertet. Auch die hohe Dividendenrendite von 4,1% sei interessant; zudem hätten die Bilanzrelationen in den letzten Monaten deutlich verbessert und die Schulden abgebaut werden können.
Die Analysten der Zürcher Kantonalbank empfehlen die Aktie von AMP neu zum Kauf. Im Portfolio Pazifik ersetzt AMP Nomura, womit das Untergewicht Australiens im Portfolio abgebaut wird.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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