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LVMH kaufen
18.10.2004
Helaba Trust
Die Analysten von Helaba Trust bewerten die LVMH-Aktie (ISIN FR0000121014 / WKN 853292) mit "kaufen".
Bei den Zahlen für das 3. Quartal 2004 seien die Erlöse, belastet v.a. durch die etwas stärkere Vorjahres-Basis, im abgelaufenen Quartal nur um 5% gegenüber dem Vorjahr auf 3.078 Mio. Euro gestiegen (2. Quartal: +16,2%). Die negativen Währungseffekte seien hierbei mit 5%-Punkte gegenüber dem 1. Halbjahr unverändert geblieben. Das Segment Alkoholische Getränke (558 Mio. Euro; +1,5% gegenüber dem Vorjahr) sei von der erneut lebhaften Nachfrage in den USA (9 Monats-Wachstum bei Cognac in US-Dollar: +25%) sowie Asien (Champagner in Euro: +50%) beflügelt worden.
Der Titel erscheine nicht zuletzt mit Blick auf die Konjunktursensitivität des Geschäftsmodells weiterhin zwar nicht unbedingt billig (KGV 2005e aktuell bei 18,7), allerdings dürfte die Aktie wegen des überdurchschnittlichen mittelfristigen Ertragspotenzials sowie des derzeit freundlichen Branchensentiments noch Kursspielraum besitzen.
Die Analysten von Helaba Trust empfehlen die LVMH-Aktie weiterhin zum Kauf.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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