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23.04/01:00 |
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WKN |
Jahreshoch |
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| US8816242098 |
883035 |
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Teva langfristig noch Potenzial
15.08.2000
Suntrade
Eine der größten Firmen im Bereich Biotech ist die israelische Teva Pharmaceuticals Industries Ltd.(WKN 883035) Mit ihrem Hauptaugenmerk auf dem nord-amerikanischen und europäischen Markt verkauft sie ihre Produkte in der ganzen Welt, berichten die Analysten von Suntrade.
Durch Akquisitionen wie 1999 die kanadische Novopharm und die amerikanische Copley baue sie ihre starke Marktstellung weiter aus. Diese habe 1999 in einem Verkaufserlös von 1.3 Mrd. US-$, einem Gewinn von 135.5 Mio. $ und einem Gewinn pro Aktie von 0.94 $ resultiert. Ihre letzten Quartalsergebnisse würden noch bessere Zahlen für 2000 erwarten lassen, denn das Gewinnwachstum betrage im Schnitt über 30%.
Dies könne wahrscheinlich noch weiter gesteigert werden, denn in den USA würden 50 neue Präparate zur Zulassung vorliegen, die zusammen ein jährliches Marktvolumen von ca. 14 Mrd. $ besäßen. Und in verschiedenen Ländern Europas würden 139 Anwendungen auf ihre Zulassung warten. Doch neben den Generika entwickele sie in Zusammenarbeit mit israelischen Forschern zusätzlich noch eigene Wirkstoffe und habe mit Copaxone ein bereits in Nordamerika, Großbritannien und 13 weiteren Ländern zugelassenes Mittel gegen schubweise wiederkehrende Multiple-Sklerose. Zusammen mit Aventis werde es erfolgreich vermarktet und habe inzwischen im letzten Quartal einen Verkaufserlös von 60 Mio. $ in den USA erreicht.
Bei ihren weiteren Forschungen würden sie sich auf Krankheiten des Zentralen Nervensystems und Autoimmunerkrankungen konzentrieren und hätten erst im April eine Phase III-Studie mit einem Wirkstoff gegen Parkinson erfolgreich abgeschlossen. Weitere Präparate gegen Alzheimer und Epilepsie seien in der klinischen Erprobung.
Darüber hinaus unternähmen sie gerade Phase III-Studien von Copaxone gegen fortschreitende Multiple Sklerose und zur oralen Aufnahme des Wirkstoffes.
Teva sei kürzlich von UBS Warburg von Strong Buy auf Buy zurückgestuft worden, was nach dem fulminanten Anstieg der letzten Monate nicht weiter verwunderlich sei. Mit einer Marktkapitalisierung von 8.2 Mrd. $ und einem geschätzten KGV von 42 für 2000 sei die Aktie auch nicht mehr ganz billig. Trotzdem seien die Wachstumsaussichten bei der starken Marktstellung hervorragend. Und die zu erwartenden baldigen Zulassungen sowohl der Generika als auch der eigenen Entwicklungen sollten zu weiteren Gewinnsteigerungen führen.
Teva vereine starkes Wachstum mit Zukunftsphantasie, guten Zahlen und weltweitem Engagement und sei deshalb zwar als konservativ, aber ebenso als risikoarm anzusehen. Bei Schwäche durch eine eventuelle technische Korrektur würden die Analysten von Suntrade das Papier auf jeden Fall als Kauf empfehlen. Aber auch auf dem momentanen Niveau würden sie für einen langfristigen Anleger noch Potential sehen.
Angesichts der geringen Umsätze in Deutschland empfehle sich eine Order in den USA.
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