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Mediaset kaufen
05.10.2004
Helaba Trust
Der Analyst Florian Leinauer von Helaba Trust bewertet die Mediaset-Aktie (ISIN IT0001063210 / WKN 901402) weiterhin mit "kaufen".
Der TV-Konzern habe im zweiten Quartal erneut von starken Werbemärkten profitiert, so dass die Konzernerlöse gegenüber dem Vorjahr um 13,2% auf 962 Mio. EUR zugelegt hätten. Zudem habe sich die EBITDA-Marge von 35,2% im Vorjahr auf 41,9% (Q2) ausgeweitet. Beim Vorsteuerergebnis habe das Unternehmen einen starken überproportionalen Anstieg um 45,1% auf 359 Mio. EUR erreicht. Sowohl auf Erlös als auch auf Ertragsebene habe das Zahlenwerk per Saldo leicht über den Erwartungen der Analysten gelegen.
Für gute Stimmung habe vor allem der positive Ausblick auf die restlichen Monate des Geschäftsjahres gesorgt. Bis einschließlich August seien die Werbeeinnahmen im italienischen Heimatmarkt seit Jahresbeginn um 9,9% gestiegen. In den Sommermonaten hätten sich die Zuwachsraten kontinuierlich zwischen 13% und 15% bewegt. Auch die Buchungen für September würden diesen erfreulichen Trend bestätigen.
Nach Erachten der Analysten würden die Geschäftsaussichten positiv bleiben. Trotz der erwarteten Verlangsamung des Werbewachstums dürfte sich die operative Marge auf Grund stabiler Programmaufwendungen auch in 2005 erhöhen. Die Wertpapierspezialisten würden daher noch Kurspotenzial sehen.
Die Analysten von Helaba Trust raten auf dem aktuellen Bewertungsniveau die Aktie von Mediaset weiterhin zu kaufen.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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