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Richemont Bewert.abschlag zu gross
30.09.2004
Zürcher Kantonalbank
Die Analysten der Zürcher Kantonalbank haben die Aktien von Richemont (ISIN CH0012731458 / WKN 875863) auf ihrer Empfehlungsliste.
Der weltweit zweitgrösste Luxusgüterkonzern habe in den ersten fünf Monaten (April bis August) mit einem organischen Umsatzwachstum von 17% besser abgeschnitten als vom Markt erwartet. Richemont sei nach einem organischen Wachstum von 27% im April und 23% im Mai auch in den Sommermonaten ein Wachstum von schätzungsweise 12% gelungen, was angesichts der wieder höheren Vorjahresbasis (+1%) sehr erfreulich sei und die Analysten der Zürcher Kantonalbank für das 2. Halbjahr zuversichtlich stimme. Besonders positiv sei, dass die wichtigste Marke, Cartier, allmählich wieder Tritt fasse mit einem organischen Wachstum von 14%. Der Deutsche Norbert Platt werde CEO von Richemont, was begrüssenswert sei: Platt habe als CEO der zweitwichtigsten Richemont-Marke, Montblanc, grosse Erfolge verzeichnet, und so könne VR-Präsident Rupert seine CEO-Funktion abgeben.
Trotz guter Kursentwicklung sei der Titel noch nicht ausgereizt, falls das weltwirtschaftliche Umfeld gut bleibe. Der Bewertungsabschlag zum Sektor sei mit über 20% immer noch zu gross. Die Rückkehr zu gutem Umsatzwachstum werde einen stark positiven Hebeleffekt auf den Gewinn haben, was vom Markt tendenziell immer noch unterschätzt werde und deshalb Raum für positive Gewinnüberraschungen lasse.
Die Analysten der Zürcher Kantonalbank sehen den Bewertungsabschlag bei den Aktien von Richemont als zu gross an.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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