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Lafarge kaufen
30.09.2004
Aktienservice Research
Dem langfristig ausgerichteten Anleger empfehlen derzeit die Analysten von "Aktienservice Research" die Aktien von Lafarge (ISIN FR0000120537 / WKN 850646) zum Kauf.
Der nach eigenen Angaben weltweit führende Hersteller von Baustoffen habe in den ersten sechs Monaten des laufenden Fiskaljahres beim operativen Ergebnis einen Gewinn von 848 Millionen Euro erwirtschaftet, nachdem im Vergleichszeitraum des Vorjahres noch 605 Millionen Euro in den Büchern gestanden hätten. Der Nettogewinn sei auf 376 Millionen Euro gegenüber dem Vorjahreszeitraum mit 148 Millionen Euro gesteigert worden.
Der Gewinn je Anteilsschein sei im Berichtszeitraum von 1,10 Euro auf 2,30 Euro geklettert. Der Umsatz des Baumaterial-Konzerns habe gegenüber dem Vorjahreshalbjahr, in dem man 6,35 Milliarden Euro erwirtschaftet habe, weniger deutlich auf 6,79 Milliarden Euro zugelegt. Dies impliziere im Vergleich mit den Wachstumsraten beim Gewinn eine verbesserte Effizienz. Positiv sei weiter zu bewerten, dass sich die Betriebsergebnisverbesserungen über sämtliche Sparten hinweg gezogen hätten.
CEO Bernard Kasriel gehe beim Betriebsergebnis vor Wechselkurseinflüssen nach wie vor von einem Plus von mindestens zehn Prozent aus. Vor dem Hintergrund der hohen Vergleichsbasis des zweiten Halbjahres 2003 sei diese vorsichtige Haltung sicherlich angebracht. Allerdings profitiere Lafarge bei weiterem Wachstum der Weltwirtschaft beispielsweise von der Erholung der zyklischen Bereiche Dachmaterial und Gips. Ferner ergebe sich Expansionsfantasie durch die Präsenz des Konzerns in den Emerging Markets.
Ein Wermutstropfen bei der breiten internationalen Aufstellung sei natürlich die Währungssensitivität - das Ergebnis von Lafarge könnte durch einen schwachen Dollar in Mitleidenschaft gezogen werden. Unter dem Strich halte "Aktienservice Research" die Aktie - nicht zuletzt vor dem Hintergrund der 3,4-prozentigen Dividendenrendite - für attraktiv bewertet. Vor allem würde das Überwinden des Jahreshochs bei 74 Euro weiteres Kurspotenzial eröffnen.
Vor diesem Hintergrund lautet das Rating der Analysten von "Aktienservice Research" für die Aktien von Lafarge auf "langfristig kaufen". Der Stoppkurs sollte bei 68,20 Euro platziert werden.
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