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Paychex "outperform"
23.09.2004
Robert W. Baird
Die Analysten von Robert W. Baird bewerten die Aktie des US-amerikanischen Unternehmens Paychex (ISIN US7043261079 / WKN 868284) mit "outperform".
Paychex habe solide Zahlen für das 1. Quartal des Geschäftsjahres 2005 vorgelegt. Das EPS habe die Analystenschätzung getroffen, der Umsatz liege sogar etwas über den Erwartungen. Die bekannt gegebenen Zahlen würden weder Einmaleffekte noch besonders hohe Investmentgewinne enthalten. Das Unternehmen entwickle sich weiter gut, die operative Marge liege auf dem höchsten Stand seit zwei Jahren. Der vorgelegte Ausblick erscheine in den Augen der Analysten in jedem Fall erreichbar. Die Aktie stehe auf der Empfehlungsliste, man gehe davon aus, dass mit dem steigenden EPS über die kommenden Jahre eine höhere Bewertung gerechtfertigt werde. Weitere positive Faktoren seien die sinkende Arbeitslosenquote sowie weiter steigende Zinsen. Ingesamt betrachte man das Unternehmen als interessantes Langzeitinvestment.
Die EPS-Schätzung für das Jahr 2005 betrage 0,94 USD, für 2006 erwarte man ein EPS von 1,11 USD. Das KGV für 2005 betrage somit 32,6. Für 2006 liege das KGV bei 27,6. Das Kursziel auf Jahressicht sehe man bei 42 USD.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Experten von Robert W. Baird die Paychex-Aktie mit "outperform".
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