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BHP Billiton kaufen
26.08.2004
Zürcher Kantonalbank
Die Analysten der Zürcher Kantonalbank empfehlen die Aktie von BHP Billiton (ISIN GB0000566504 / WKN 908101) zu kaufen.
Hohe Rohstoffpreise hätten der weltgrößten diversifizierten Minengesellschaft ein Rekordergebnis beschert. Der gestiegene Erdölpreis und die deutlich höheren Notierungen bei Kupfer (+56%), Nickel (+59%) und Aluminium (+15%) hätten einen um USD 3,15 Mrd. höheren Gewinnbeitrag ergeben. Ungünstige Währungsrelationen (starker Australischer Dollar, Rand) hätten hingegen USD 775 Mio. gekostet. Das Ergebnis habe mit einem Umsatzwachstum von 43% und einem Reingewinn von USD 3,38 Mrd. (+78%) über den hohen Erwartungen gelegen.
Die operative Marge habe 29,8% betragen. Obwohl das Ziel, bis 2005 Kosteneinsparungen von USD 770 Mio. zu realisieren, bereits erfüllt worden sei (USD 785 Mio.), bestehe weiteres Kostensenkungspotenzial. Neue Projekte im Wert von USD 4 Mrd. würden die eindrückliche Projektpipeline ergänzen und für weiteres Wachstum sorgen. Die Rückzahlung von USD 2 Mrd. (in Form von Dividenden und Aktienrückkäufen) an die Aktionäre zeige, dass BHP einen ausgewogenen Mix aus operativem Wachstum und Kapitalmanagement anstrebe.
Dank der anhaltend starken globalen Rohstoffnachfrage, dem kompetenten Management und der soliden Bilanz (Credit-Rating A+) empfehlen die Analysten der Zürcher Kantonalbank die Aktie von BHP Billiton weiter zum Kauf. Die Aktie sei Bestandteil ihres Portfolios Pazifik und International.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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