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Bank Austria akkumulieren
06.08.2004
Erste Bank
Die Analysten der Erste Bank bewerten die Bank Austria-Aktie (ISIN AT0000995006 / WKN 813030) mit "akkumulieren".
Das Unternehmen habe diese Woche mit starken Zahlen zum 2. Quartal überraschen können. Sowohl das Nettozinsergebnis als auch das Provisionsergebnis hätten deutlich über den Erwartungen der Analysten sowie dem Marktkonsensus gelegen. Lediglich das volatile und für die Gesamtgruppe ohnehin nicht so wichtige Handelsergebnis habe enttäuscht - nicht völlig überraschend, denn im Vorfeld hätten auch schon andere europäische Banken schwache Handelsergebnisse präsentiert. Auf Halbjahressicht habe das Betriebsergebnis um 39% auf 439 Mio. Euro gesteigert werden können, noch stärker sei der Anstieg im Nettogewinn ohne Fremdanteile gewesen, der 40% auf 283 Mio. Euro habe zulegen können.
Erfreulich habe sich neben dem Anstieg des Ergebnisses auch die Qualität der Zahlen gezeigt: Während in den letzten Quartalen und Jahren Sondereffekte wie z.B. Buchgewinne oft einen wichtigen Beitrag zu den Ergebnissteigerungen beigetragen hätten, so habe diesmal vor allem aufgrund des starken Kerngeschäftes (Zinsergebnis, Provisionsergebnis) ein gutes Ergebnis erzielt werden können. Die Einmaleffekte seien in Summe zwar positiv gewesen, aber keineswegs ausschlaggebend für das Übertreffen der Erwartungen.
Bei der Betrachtung der einzelnen Segmente seien CEE und Privatkunden positiv aufgefallen, während das Firmenkundensegment unter niedrigeren Volumina und mäßigen Margen gelitten habe. Das Bank Austria Management habe das Gesamtjahresziel für das Vorsteuerergebnis von mindestens 750 Mio. Euro bestätigt. Das gute Halbjahresergebnis biete eine mehr als solide Basis für das Erreichen dieses Zieles. Man werde nun die Halbjahreszahlen in die Schätzungen einarbeiten.
Die Empfehlung der Analysten der Erste Bank für die Bank Austria-Aktie lautet "akkumulieren".
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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