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Vinci übergewichten
06.08.2004
Helaba Trust
Erhard Schmitt, Analyst von Helaba Trust, bewertet die Vinci-Aktie (ISIN FR0000125486 / WKN 867475) mit "übergewichten".
Das Unternehmen habe mit einem Umsatzwachstum von 5,7% gegenüber dem Vorjahr die Schätzung um gut einen Prozentpunkt übertroffen. Jedoch sei die erhoffte Beschleunigung im Hauptertragsbringer Konzessionen (1,3%) ausgeblieben. Im laufenden Jahr dürfte dies der Gewinndynamik gewisse Grenzen setzen, aber die Erwartung eines Gewinnwachstums von circa 10% im Gesamtjahr bleibe realistisch. Hierfür sorge die überraschend dynamische Entwicklung in den Bausegmenten, denn alle drei hätten die Erlösprognosen für das zweite Quartal übertroffen.
Gegenüber dem Vorjahr habe sich der Auftragseingang insgesamt im Verlauf des ersten Halbjahres um 25% verbessert. In allen Sparten lägen die Auftragsbestände zweistellig über dem Niveau von vor 12 Monaten: Bei Energie um 12%, im Straßenbau um ebenfalls 12% und im klassischen Bau sogar um 18%. Jetzt strahle dies positiv auf die Umsatzentwicklung des kommenden Jahres aus.
Die Analysten von Helaba Trust empfehlen die Übergewichtung für den Vinci-Titel.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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