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Canon kaufen
05.08.2004
Zürcher Kantonalbank
Thomas Germann, Analyst der Zürcher Kantonalbank, empfiehlt die Aktie von Canon (ISIN JP3242800005 / WKN 853055) zum Kauf.
Canon habe im 1. Halbjahr 2004 erneut ein Glanzergebnis präsentiert. Der um 7,3% höhere Umsatz und der Reingewinn, der um 26% höher ausgefallen sei als im Vorjahr, habe die Erwartungen einmal mehr übertroffen. Hauptverantwortlich für das gute Abschneiden sei das Geschäft mit Farblaserdruckern: Die Nachfrage bleibe hoch (Volumen +70 %) und Canon baue seine starke Marktstellung mit der Lancierung neuer Drucker (Preise unter USD 500) weiter aus.
Viele Investoren hätten Befürchtungen über die Profitabilität bei Digitalkameras geäußert, da sich das Marktwachstum abschwäche und die Preise fallen würden. Bei anderen Kameraproduzenten (Sony, Fuji Photo, Olympus) würden diese Tendenzen tatsächlich auch auf die Ergebnisse drücken.
Canon hingegen habe die Anzahl verkaufter Kameras im Vorjahresvergleich um 70% gesteigert und die operative Marge sogar auf 17,7% anheben können. Der Konzern sehe der Zukunft in sämtlichen Bereichen (Drucker/Kopierer, Digitalkameras, Stepper) zuversichtlich entgegen. Gemessen an dieser Dynamik, der soliden Bilanz und dem hervorragenden Management scheine den Analysten ein KGV 2004 von 14,8x sehr attraktiv zu sein.
Die Analysten der Zürcher Kantonalbank empfehlen die Canon-Aktie, die in dem Portfolios Pazifik und International vertreten ist, weiterhin zum Kauf.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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