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Nortel Networks "buy"
02.08.2004
Smith Barney Citigroup
Die Analysten der Investmentbank Smith Barney Citigroup stufen die Aktie von Nortel Networks (ISIN CA6565681021 / WKN 929925) von "hold" auf "buy" hoch, halten aber am Kursziel von 5 USD fest.
Nach der Offenbarung, dass sich die operativen Margen im niedrigen einstelligen Bereich befinden und des starken Rückgangs des Aktienkurses, sei der Fakt, dass die EPS-Schätzungen für 2004 und 2005 unrealistisch seien in der Bewertung nun berücksichtigt. Trotz der niedrigeren Margen sehe man eine Reihe von Positivfaktoren in der Nortel-Story. Zum einen sollten sich die Fragen zur Bilanzierung bald klären. Die Restatements sollten nicht zu bedeutenden Veränderungen bei den Umsätzen und beim Cash führen.
Zum anderen werden Nortel wahrscheinlich weitere Restrukturierungsmaßnahmen ankündigen, um in den nächsten Quartalen operative Margen zwischen 5 und 10% und längerfristig ein Niveau von 10 bis 13% zu erreichen. Dritter Punkt sei das größere Engagement bei starken Kunden und Technologien. Der Geschäftstrend erscheine solide.
Vor diesem Hintergrund raten die Analysten von Smith Barney Citigroup bei der Aktie von Nortel Networks nun wieder zum Kauf.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen halten an dem analysierten Unternehmen eine Beteiligung in Höhe von mindestens 1 Prozent des Grundkapitals.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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