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| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 20,30 € |
19,57 € |
+0,74 € |
+3,76 % |
17.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| ES0113211835 |
875773 |
- € |
- € |
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BBVA untergewichten
27.07.2004
Helaba Trust
Sebastian Reuter, Analyst von Helaba Trust, bewertet die BBVA-Aktie (ISIN ES0113211835 / WKN 875773) mit "untergewichten".
Der von der Gesellschaft veröffentlichte Gewinn des zweiten Quartals habe mit 688 Mio. Euro 5,4% über dem Vorjahresresultat gelegen. Besonders habe hierzu die Ergebnisentwicklung im Geschäftsfeld Amerika beigetragen, wenngleich diese vornehmlich durch eine wesentlich niedrigere Risikovorsorge begünstigt worden sei.
Die Anteile Dritter hätten sich darüber hinaus durch Kauf des außenstehenden 40,6-prozentigen Anteil an der mexikanischen Bancomer erheblich reduziert. Dagegen sei die operative Entwicklung eher enttäuschend ausgefallen (operatives Ergebnis: 590 Mio. Euro; -0,2% gegenüber dem Vorjahr; +1,2% gegenüber dem Vorquartal).
Das vorgelegte Zahlenwerk habe unter dem Strich den Erwartungen entsprochen, so dass man die Ergebnisprognosen unverändert lasse. Man rechne nicht zuletzt aufgrund des anhaltenden Margendrucks auf dem spanischen Retailmarkt sowie der bedingt durch die Saisonalität zu erwartenden Eintrübung der Ertragslage im Investment Banking in der zweiten Jahreshälfte künftig mit einer weiteren Verlangsamung des Ergebniswachstums.
Mit Blick auf die vergleichsweise hohen Bewertungsrelationen (KGV 05e: 14,0; Branche: 9,7) raten die Analysten von Helaba Trust daher weiterhin zur Untergewichtung der BBVA-Aktie.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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