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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 47,44 € |
47,49 € |
-0,050 € |
-0,11 % |
20.04/09:05 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| US9029733048 |
917523 |
- € |
- € |
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U.S. Bancorp "equal-weight"
20.07.2004
Morgan Stanley
Die Aktienexperten von Morgan Stanley stufen das Wertpapier des US-amerikanischen Bankenkonzerns U.S. Bancorp (ISIN US9029733048 / WKN 917523) mit "equal-weight" ein.
Für das 2. Fiskalquartal 2004 habe U.S. Bancorp ein EPS von 0,54 USD berichtet, dass die Prognose der Analysten bei 0,52 und die Konsensschätzung bei 0,53 USD übertroffen habe. Die Nettoabschreibungen seien im Quartal bei einem sequentiellen Rückgang von 13% (Rückgang im Jahresvergleich: 37%) auf 205 Mio. USD geringer ausgefallen, als erwartet. Davon abgesehen würden sich die operativen Trends im Rahmen der Prognosen bewegen. Die Nettozinsmargen hätten sich als stabil erwiesen und das sequentielle Wachstum der C&I Kredite habe mit 2,1% minimal über den von den Experten avisierten 2% gelegen.
Da sich das Umfeld für Geschäftskredite rapide verbessere, wären die Analysten nicht überrascht, wenn U.S. Bancorp zum Ende des Jahres Teile seiner Rückstellungen auflösen würde. Im Hinblick auf die Gebührenumsätze habe der Konzern (ohne die Sparte Securities) ein sequentielles Wachstum von 7% und einen Anstieg von 12% im Jahresvergleich erzielt. Die Experten seien sehr angetan vom diversifizierten Ertragsportfolio und der niedrigen Kostenstruktur bei U.S. Bancorp. Die aktuell hohe Bewertung der Aktie dämpfe den Enthusiasmus allerdings ein wenig. Das EPS werde in 2004 bei 2,19 USD erwartet.
Diese Fakten erwägend stufen die Investmentspezialisten von Morgan Stanley den Anteilschein von U.S. Bancorp bei einem Kursziel von 28 USD mit "equal-weight" ein.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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