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Reuters "equal-weight"
06.07.2004
Morgan Stanley
Die Investmentbanker von Morgan Stanley stufen die Aktie des britischen Unternehmens Reuters (ISIN GB0002369139 / WKN 911958) von "overweight" auf "equal-weight" herab.
Man habe eine Anpassung der EBITDA-Schätzung für das Kerngeschäft im Geschäftsjahr 2004 von bislang 408 Mio. britischen Pfund auf nunmehr 353 Mio. britische Pfund vorgenommen. Für das Jahr 2005 betrage die Rücknahme 2% auf aktuell 446 Mio. britische Pfund. Als Konsequenz daraus ergebe sich eine Herabstufung des Unternehmens sowie eine Reduzierung des Kursziels. Auf Basis der aktualisierten Prognosen erscheine die Aktie bis zum Geschäftsjahr 2006 nicht günstig. Selbst dann sei die Aktie nur ein Kauf, wenn es dem Unternehmen gelinge, ein stabiles Umsatzwachstum zu etablieren. Der Kurs von Reuters habe in der Vergangenheit hauptsächlich von den guten Prognosen profitieren können, deshalb sei bei sinkenden Prognosen nun Vorsicht geboten.
Die EPS-Schätzung der Experten für das Jahr 2004 betrage 12,6 britische Pence, für 2005 werde ein EPS von 22,1 britischen Pence erwartet. Auf dieser Basis ergebe sich ein 2004-KGV von 28,2. Für 2005 liege das KGV bei 16. Das Kursziel werde von bislang 420 britischen Pence auf 390 britische Pence zurückgenommen.
Vor diesem Hintergrund ändern die Wertpapierspezialisten von Morgan Stanley ihr Rating für die Reuters-Aktie von "overweight" auf "equal-weight.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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