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Suez "overweight"
28.06.2004
J.P. Morgan Securities
Die Wertpapierspezialisten von J.P. Morgan Securities nehmen ein Upgrade der Aktie von Suez (ISIN FR0000120529 / WKN 522001) nach "overweight" vor.
Die Analysten von J.P. Morgan Securities seien der Ansicht, dass Suez eine attraktive Kombination aus Bewertung und Gewinnkraft darstelle und dauerhaft Möglichkeiten zur Restrukturierung und Kostenreduktion habe. Suez habe die größte Bewertungslücke im europäischen Versorgungssektor. Die durchschnittliche Bewertungslücke in diesem Sektor liege bei 6%, der Aktienpreis von Suez biete jedoch auf Basis der Prognosen der Experten von J.P. Morgan Securities ein Aufwärtspotential von 18%. Die US-Geschäfte würden einen wachsenden Gewinnschwung hinzufügen.
Das Geschäftsmodell habe sich zu einem vertikal integrierten Versorger mit geographischer Konzentration auf Texas und Nordost-USA verlagert. Das organische Wachstum liege bei 8-9% und der ROCE steige. Das LNG-Geschäft sei lukrativ und aufgrund der dominanten Marktposition sei die Gewinnkraft unangefochten. Die Beziehung von Suez und Electrabel sei weiterhin unsicher. Dennoch würden die Analysten von J.P. Morgan Securities mit einer Verbesserung der Investitionsdisziplin bei Suez rechnen.
Vor diesem Hintergrund erhöhen die Börsenexperten von J.P. Morgan Securities ihre Bewertung der Suez-Aktie nach "overweight".
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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