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Cap Gemini "overweight"
22.06.2004
Morgan Stanley
Die Investmentbanker von Morgan Stanley stufen die Aktie des französischen Unternehmens Cap Gemini (ISIN FR0000125338 / WKN 869858) unverändert mit "overweight" ein.
Der US-Markt biete dem Unternehmen nach wie vor das größte Potential. Es zeige sich bereits eine langsame Verbesserung der Unternehmensposition. Die Nachfrage sei robust und werde durch die starken Wirtschaftsdaten unterstützt. Cap Gemini und auch der Konkurrent Accenture würden derzeit über die Erhöhung ihrer Beratungssätze nachdenken. Der weiter stark wachsende Markt für Beratungsdienstleistungen werde auch Cap Gemini zu gute kommen. Der stärkste Bereich, SAP-Anwendungen, erfreue sich einer derart großen Nachfrage, dass Cap Gemini nicht nachkomme neue Berater einzustellen. Man gehe davon aus, dass der Tiefpunkt im Beratergeschäft im Jahr 2003 erreicht worden sei, für das laufende Jahr erwarte man ein deutlich besseres Umfeld.
Die Kalkulation der Margen bewege sich zur Zeit bei 1,8% für das erste Halbjahr 2004, für das zweite Halbjahr betrage die Schätzung 2,1%. Nach Ansicht der Experten werde Cap Gemini im 1. Halbjahr einen Umsatz von 2,977 Mrd. USD erwirtschaften. Das Volatilitätsrisiko für die Aktie sei überdurchschnittlich.
Vor diesem Hintergrund stufen die Experten von Morgan Stanley die Aktie von Cap Gemini unverändert mit "overweight" ein.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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