|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
Sarasin marktgewichten
03.06.2004
Zürcher Kantonalbank
Die Analysten der Zürcher Kantonalbank stufen die Aktie von Sarasin (ISIN CH0002267737 / WKN 872869) unverändert mit "marktgewichten" ein.
Per Mitte Jahr verkaufe Sarasin ihre 100%-Tochter Banque Jenni & Cie an die Genfer Privatbank Mirabaud & Cie sowie an die Geschäftsleitungsmitglieder der Banque Jenni.
Banque Jenni sei seit 1988 eine unabhängige Tochter der Bank Sarasin gewesen und betätige sich seit über 90 Jahren in der Vermögensverwaltung und konzentriere sich fast ausschließlich auf das offshore Private Banking. Auf Grund der hohen Diskretion des Geschäftsmodells verzichte die Bank seit jeher auf große Publizität. Die unterschiedlichen Interessen einer diskreten Privatbank im Vgl. zur kotierten Sarasin dürften den Verkauf ausgelöst haben.
Die verwalteten Vermögen der Bank Jenni würden sich auf CHF 1,4 Mrd. belaufen. Dies lasse grob auf einen Preis zwischen CHF 35 und 50 Mio. schließen. Auf Grund des Geschäftsmodells schätze man den Reingewinn auf einen höheren einstelligen Mio-Betrag, was für die Bank Sarasin ein spürbarer Wegfall bedeute. Daher falle das heutige Communique auch in die Ad-hoc-Pflichten der SWX.
Die Analysten würden ihre Schätzungen entsprechend nach unten anpassen müssen (ca. 10%). Sie würden die Sarasin-Aktien mit einem KGV 05(S) von 12,00x für fair bewertet erachten (Banken Schweiz KGV 11,80x). Die Aktien hätten wie alle Vermögensverwalter seit Anfang des Jahres den Bankensektor underperformt. Die Investmentbanker würden dies im Zusammenhang mit den politischen Diskussionen um das Bankgeheimnis, der anhaltenden Konsolidierung der Aktienmärkte sowie dem Wegfall der Übernahmephantasie durch die Rabobank sehen.
Die Aktien dürften auf Grund des gestrigen spekulativen Anstiegs heute negativ reagieren.
Die Analysten der Zürcher Kantonalbank stufen die Sarasin-Aktie mit "marktgewichten" ein.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken