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Guidant neutral
27.05.2004
Merrill Lynch
Die Investmentbanker von Merrill Lynch stufen die Aktie des US-amerikanischen Unternehmens Guidant (ISIN US4016981056 / WKN 893513) von "buy" auf "neutral" herab.
Das Unternehmen habe eingeräumt, dass es durch ein Problem beim Produkt Champion zu einer Verzögerung des wichtigsten Medikamentenprogramms "DES" kommen könne. Neuere Auswertungen von Tierversuchen hätten einige unerwartete Ergebnisse geliefert. Durch eine kleine Veränderung im Produktionsprozess könne es jedoch zu Einflüssen auf die Entwicklung kommen, man gehe aber dennoch davon aus, dass sich die Verzögerungen im Rahmen halten würden. Denkbar sei jedoch auch eine völlige Neuentwicklung einer Variante von Champion. Dies könne allerdings zu einer Verschiebung des Zeitplans um 6-9 Monate führen. Die Experten würden aufgrund der Unsicherheiten eine Anpassung der EPS-Prognosen vornehmen und das Rating entsprechend herabsetzen.
Für das Jahr 2004 werde ein EPS von 2,41 USD erwartet, für das Gesamtjahr 2005 betrage die Schätzung 2,50 USD. Somit ergebe sich ein 2004-KGV von 22,3. Für das Jahr 2005 liege das KGV bei 21,5. Das Volatilitätsrisiko sei durchschnittlich.
Vor diesem Hintergrund stufen die Experten von Merrill Lynch die Aktie von Guidant von "buy" auf "neutral" herunter.
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