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Logitech kaufen
25.05.2004
ExtraChancen
Die Experten von "ExtraChancen" empfehlen die Aktie von Logitech (ISIN CH0012607195 / WKN 887020) zum Kauf.
In der Nähe von Lausanne "mausere" sich Logitech zu einem Milliarden-Konzern - im wahrsten Sinne des Wortes. Allerdings würden neben den Computermäusen auch Webcams, Gamepads, Joysticks, Mikrofone, Kopfhörer, Tastaturen und Lautsprecher zum Sortiment gehören.
Im am 31. März zu Ende gegangenen Geschäftsjahr 2003/04 sei erstmals die Umsatzmarke von 1 Mrd. USD geknackt worden. Die Erlöse seien um 15% auf 1,27 Mrd. USD gestiegen und in den vergangenen fünf Jahren fast verdreifacht worden. Der Nettogewinn sei sogar um 34% auf 132 Mio. USD gestiegen.
Erst Anfang Mai habe Logitech mit dem Kauf von Intrigue Technologies für 29 Mio. USD für Aufsehen gesorgt. Mit der Akquisition des Herstellers von programmierbaren Fernbedienungen sollten bereits im laufenden Geschäftsjahr rund 10 bis 20 Mio. USD an zusätzlichen Erlösen generiert werden. Zwar seien die Effekte für den operativen Gewinn zunächst weniger signifikant, doch so habe man sich auf jeden Fall die Technologie gesichert, um in einem zukunftsträchtigen Segment Fuß zufassen.
Logitech sei so auf dem besten Weg, sich neben dem Büro nun auch das Wohnzimmer zu erschließen. Die Annäherung von Computern und Produkten für die Unterhaltungselektronik solle mit innovativen Konzepten und Designs kombiniert werden. Die starke Nachfrage bei Computerspiel-Zubehör und Webcams seien aktuell die Wachstumstreiber bei Logitech. Die Schweizer würden besonders von dem hohen direkten Absatzanteil an die Endverbraucher profitieren. Über 80% des Gesamtumsatzes werde über Elektronikläden erzielt.
Das solle sich auch in den nächsten Jahren nicht ändern. In schöner Regelmäßigkeit würden die Computernutzer auf die neueste Technik setzen. Dies sei die Basis für die ansprechenden Wachstumsziele des Unternehmens. Besonders von dem Trend zur kabellosen Computerperipherie verspreche man sich bei Logitech in Zukunft einiges.
Die Aktie sei mit einem KGV für 2005 von 15 ambitioniert bewertet, verfüge aber im Gegenzug neben der Wachstumsdynamik über eine solide Bilanz mit niedrigen Schulden und hohen liquiden Mitteln. Ein Aktienrückkaufprogramm im Gesamtwert von fast 200 Mio. USD - 2 Mio. Aktien seien bereits im vergangenen Jahr erworben worden - runde das Bild ab.
Die Logitech-Aktie wird von den Experten von "ExtraChancen" zum Kauf empfohlen.
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