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CNET Networks "market perform"
18.05.2004
Piper Jaffray
Die Investmentbanker von Piper Jaffray bewerten die Aktie des US-amerikanischen Unternehmens CNET Networks (ISIN US12613R1041 / WKN 901686) unverändert mit "market perform".
Um das Anzeigengeschäft auszuweiten suche das Unternehmen nun auch nach Kunden aus dem Offline-Geschäft. Um dieses Ziel zu erreichen habe man eine Verkaufsoffensive gestartet. Die Marge liege unverändert bei ca. 50%. Sehr optimistisch sehe man den Spiele- und Entertainmentbereich, insbesondere was die Veröffentlichung von MP3's betreffe. CNET Networks werde sich auch in Zukunft auf das Kerngeschäft konzentrieren, also hauptsächlich als Webseite für interaktive Inhalte, Spiele, Entertainment und Geschäftstechnologien. Insgesamt sei man positiv überrascht und optimistisch für die Aktie. Das Kursziel von 11 USD basiere auf der Bewertung mit dem 30fachen EBITDA für 2005. Entscheidende Risiken seien eine Abschwächung auf dem Anzeigenmarkt, Konkurrenzdruck, Schulden und die Abhängigkeit von einigen wichtigen Anzeigenkunden.
Vor diesem Hintergrund halten die Experten von Piper Jaffray an ihrem Rating "market perform" für die Aktie von CNET Systems fest.
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