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IVAX "buy"
18.05.2004
Merrill Lynch
Die Investmentbanker von Merrill Lynch bewerten das Wertpapier des US-amerikanischen Pharma-Unternehmens IVAX (ISIN US4658231026 / WKN 878177) nach wie vor mit "buy".
Das Unternehmen habe anfangs bekannt gegeben, dass es im März 2003 einen verkürzten neuen Arzneimittelantrag für das generische Flonase angemeldet habe. Obwohl dieser Antrag einen Monat vor der Entwurfsguidance der Bundesbehörde zur Überwachung von Nahrungs- und Arzneimitteln gestellt worden sei, sei IVAX’ Management der Meinung, dass sein Arzneimittelantrag alle Voraussetzungen zur Zulassung erfülle.
Die EPS-Prognose für das Jahr 2005 liege bei 1,34 USD. Das Kursziel belaufe sich nach wie vor auf 30,00 USD. Es basiere auf einem KGV von 22 auf Grundlage der EPS-Prognose für das Jahr 2005. Risiken für das Erreichen des Kursziels würden die Wertpapierspezialisten unter anderem in unvorhersehbaren legalen und preisbezogenen Risiken und schwächeren Ergebnissen auf kurze Sicht sehen. Weitere Risiken seien Ausführungsherausforderungen, verzögerte generische und auf Marken bezogene Zulassungen und Misserfolge in der Forschung und Entwicklung.
Aufgrund dieser Analyse halten die Investmentbanker von Merrill Lynch weiterhin an ihrer Kaufempfehlung für die überdurchschnittlich volatile IVAX-Aktie fest.
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