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Nortel Networks "peer perform"
30.04.2004
Bear Stearns
Die Wertpapierexperten von Bear Stearns stufen die Aktie von Nortel Networks (ISIN CA6565681021 / WKN 929925) weiterhin mit "peer perform" ein.
Der Spezialist für Computernetzwerke habe den Vorstandschef, den Finanzdirektor sowie mehrere Abteilungsleiter suspendiert. Trotz diesen Schrittes werde es nach Meinung der Analysten jedoch eher Monate denn Wochen dauern, bis die Überprüfung der Bilanzen und Konten abgeschlossen sei. Vermutlich sei es zu einer deutlichen Überschätzung der Gewinnspannen und damit des ausgewiesenen Gewinns je Aktie im Jahresabschluss 2003 gekommen. Statt einer Bruttogewinnspanne von 47% dürfte der wahre Wert eher bei 43,4% für 2003 liegen. Dies entspreche auch dem historischen Durchschnitt. Damit müssten die Prognosen für das Geschäftsjahr 2005 korrigiert werden; die Analysten sähen sich gezwungen, die Schätzung für die operative Marge auf 7% bis 10% zu senken. Folglich falle auch die Prognose für den Gewinn pro Aktie von 0,30 Dollar auf 0,16 bis 0,23 Dollar.
Vorerst belassen die Analysten von Bear Stearns ihr Rating für Nortel Networks bei "peer perform".
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