International Paper "buy"

Kurs	Vortag	Veränderung		Datum/Zeit
36,89 $	36,89 $	0 $	0 %	21.04/01:00

ISIN	WKN	Jahreshoch		Jahrestief
US4601461035	851413	- $		- $

23.04.2004
Merrill Lynch

Die Wertpapierspezialisten von Merrill Lynch bewerten die Aktie des US-amerikanischen Papierunternehmens International Paper (ISIN US4601461035 / WKN 851413) nach wie vor mit "buy".

Am 23. April habe International Paper ein im Gegensatz zur Prognose etwas höheres EPS für das erste Quartal bekannt gegeben. Verglichen mit dem letzten Jahr habe sich das EPS demnach um 23% verbessert, sequentiell habe das Unternehmen jedoch einen Rückgang hinnehmen müssen. Trotz der leicht verbesserten Ergebnisse werde das Expertenteam von Merrill Lynch seine Prognose nicht korrigieren. Man warte vielmehr auf einen entscheidenden Gewinnzuwachs innerhalb des verbleibenden Jahres, der sich vor allem aus einer steigenden Nachfrage und einem besseren Preistrend ableiten werde.

Insgesamt seien die Ergebnisse des ersten Quartals von höheren Energiekosten und Holzpreisen sowie niedrigeren Verkaufspreisen für Papier beeinflusst worden. Positiv würden die anhaltenden internen Initiativen des Unternehmens zur Kostenreduktion auffallen. Die EPS-Prognose der Experten für die Jahre 2004 und 2005 liege bei 1,85 USD bzw. 2,35 USD. Das Kursziel von 52,00 USD werde unverändert beibehalten; es basiere auf einem 12,5-fachen EPS im Jahr 2006 von 4,65 USD

Auf dieser Grundlage raten die Analysten von Merrill Lynch nach wie vor zum Kauf der durchschnittlich volatilen Aktie von International Paper fest.

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