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ABN Amro neutral
23.04.2004
Merrill Lynch
Die Wertpapierspezialisten von Merrill Lynch bewerten die Aktie des niederländischen Bankenkonzerns ABN Amro (ISIN NL0000301109 / WKN 880026) weiterhin mit "neutral".
ABN Amro habe bekannt gegeben, dass man den Geschäftsbereich Leasing (LeasePlan) veräußern werde. Diese Ankündigung komme nicht wirklich überraschend, denn ABN habe seit langem betont, dass LeasePlan nicht zu den Kerngeschäftsfeldern des Bankenkonzerns gehöre. Der Konzern werde 2 Mrd. EUR für LeasePlan von einem Konsortium unter der Führung von Volkswagen erhalten. Hinzu komme eine Dividende von 130 Mio. EUR. Das Tier 1 Ratio von ABN Amro verbessere sich dadurch um 85 Basispunkte auf 9,6%. Bislang habe das Management noch keine spezifischen Angaben darüber gemacht, wie die Einkünfte aus dem Verkauf der Leasingaktivitäten zu verwenden sei. Das Researchteam glaube nach wie vor eher an Investitionen, als an Aktienrückkäufe.
Unter anderem aus dem Verkauf von LeasePlan würden sich kleinere Veränderungen an den EPS-Prognosen der Experten ergeben. Zunächst einmal werde die EPS-Erwartung für 2004 um 0,5% auf 1,89 EUR zurückgenommen. Für 2005 steige die EPS-Schätzung um 1,5% auf 2,04 EUR. ABN Amro werde seine Ergebnisse für das 1. Fiskalquartal 2004 am 28. April bekannt geben. Die Investmentbanker würden mit einem Wachstum des Nettoertrages um 14% im Jahresvergleich auf 748 Mio. EUR kalkulieren.
Aufgrund dieser Analyse verbleibt das Rating der Börsenexperten von Merrill Lynch für die Aktie von ABN Amro bei "neutral".
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