|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
Galenica moderat bewertet
22.04.2004
Zürcher Kantonalbank
Die Analysten der Zürcher Kantonalbank halten die Aktie von Galenica (ISIN CH0015536466/ Valoren Nr. 1553646 ) nach wie vor für moderat bewertet.
Die Zahlen (Gewinn +12,9%) hätten die Erwartungen weitgehend erfüllt. Erfreulicherweise habe der gewinnmässig wichtigste Bereich Pharma International neben einem Umsatzanstieg von 18,7% auf CHF 127,2 Mio. auch eine weitere Margenverbesserung von 34,0% auf 34,4% ausgewiesen. Galenica, vielfach noch als Distributor wahrgenommen, generiere rund 69% des Betriebsgewinns im Pharmabereich. Galenica werde an der GV eine genehmigte Kapitalerhöhung von 10% für mögliche Akquisitionen im Pharmabereich beantragen. Das Unternehmen sehe in diversen anstehenden Portfoliobereinigungen großer Pharmafirmen interessante Kaufgelegenheiten.
Kurzfristig könnten Kapitalerhöhung und Akquisitionsrisiko den Aktienkurs etwas dämpfen. Positiv seien jedoch die Aussagen zur Pharmapipeline gewesen. Die Markteinführung des Eisenproduktes VIT-45 sei für 2007 geplant. Erste positive Daten würden vorliegen, und Dosierungsstudien seien gemacht worden. Nachdem 2003 zum achten Mal in Folge ein zweistelliges Gewinnwachstum angefallen sei, werde auch für 2004 ein Wachstum von 10% angestrebt. Angesichts diverser Sonderaufwendungen erachte man dies als ambitiös.
Die Aktie von Galenica ist nach wie vor moderat bewertet, so die Analysten der Zürcher Kantonalbank. Zudem dürfte der Nachrichtenfluss bezüglich der Produktepipeline positiv sein.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken