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| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 77,30 $ |
76,79 $ |
+0,51 $ |
+0,66 % |
17.04/22:10 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| US1266501006 |
859034 |
- $ |
- $ |
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CVS "buy"
31.03.2004
Merrill Lynch
Die Wertpapierspezialisten von Merrill Lynch bewerten die Aktie des US-amerikanischen Drogerie-Kette CVS (ISIN US1266501006 / WKN 859034) nach wie vor mit "buy".
J.C. Penney habe angedeutet, dass das Eckerd-Segment mit einem Wert von insgesamt 4,37 Mrd. USD bewertet werde. Bei 2.800 Filialen entspreche das einem Wert von 1,56 Mrd. USD pro Geschäft. Der Gesamtwert von 4,37 Mrd. USD entspreche 29% des Umsatzes und dem 7-fachen EBITDA. Sollte CVS die Eckerd-Ausschreibung gewinnen, erwarte das Expertenteam von Merrill Lynch den Kauf von 1.200 Filialen, vornehmlich in den südlicheren Regionen. Man gehe jedoch davon aus, dass die zusätzlichen Geschäfte eine weniger gute Performance abliefern würden.
Das Expertenteam bewundere die Integration der früheren Revco-Transaktion, die in einigen Aspekten der jetzigen Situation mit Eckerd ähneln würde. Die EPS-Prognose der Experten für die Jahre 2004 und 2005 liege bei 2,22 USD bzw. 2,46 USD. Das Kursziel von 40,00 USD werde beibehalten; es basiere auf einem KGV von 18 auf Basis der Gewinnprognose für 2004. Ein Risiko für das Kursziel der Experten stelle eine ungünstige Gesetzgebung im Bereich Medicare oder Medicaid dar. Zusätzlich gehe von den Online-Apotheken ein weiteres Risiko aus.
Auf dieser Grundlage raten die Analysten von Merrill Lynch nach wie vor zum Kauf der durchschnittlich volatile Aktie von CVS.
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