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SBO kaufen
26.03.2004
GBC-Research
Die Analysten von GBC-Research empfehlen die Aktien der Schoeller-Bleckmann Oilfield Equipment AG (ISIN AT0000946652 / WKN 907391) zum Kauf.
Die Schoeller-Bleckmann Oilfield Equipment AG (SBO) fertige Ausrüstung für die Erdölförderung. Durch die strategische Fokussierung auf das Directional Drilling habe SBO überdurchschnittliche Renditen erzielen können. Im abgelaufenen Geschäftjahr habe das Unternehmen allerdings aufgrund der schwachen Konjunkturlage und der damit verbundenen Zurückhaltung bei Investitionen in die Rohölförderung einen deutlichen Umsatz- und Ertragsrückgang verbuchen müssen. So sei der Umsatzrückgang um rund 25% auf 134,2 Mio. Euro noch etwas stärker ausgefallen, als zuvor von den Analysten antizipiert. Aufgrund der getätigten Kosteneinsparungen, besonders im Bereich Personal, habe die Gesellschaft dennoch einen Gewinn pro Aktie von 0,47 Euro ausweisen können.
Der Vorstand habe diesbezüglich beschlossen, den Aktionären auf der HV eine Dividende von 0,30 Euro vorzuschlagen, die einer Rendite von 2,7% entspreche und unter dem Gesichtspunkt eines außerordentlich schwierigen Geschäftsjahres als sehr gut einzuschätzen sei. Für 2004 sehen die Analysten von GBC-Research deutliche Anzeichen einer Erholung am Markt. Besonders erwähnenswert sei hierbei der "Rigcount", eine weltweit anerkannte Maßzahl für das Bohraufkommen, welche im Januar 2004 erneut zum Höhenflug angesetzt habe und nunmehr ihr Zehnjahreshoch übertroffen habe. Auch die derzeit stattfindende Rohstoff-Hausse dürfte für weitere Belebung im Bohrgeschäft sorgen und die 2003 noch gut gefüllten Lager der Bohrindustrie weiter schmälern.
Probleme sehe man bei GBC-Research insbesondere in einer weiteren Aufwertung des Euro, da über 70% der Umsätze im Dollarraum getätigt würden. SBO habe diesbezüglich jedoch bereits gehandelt und mit der Verschiebung seiner Produktionsstandorte in den Dollarraum begonnen.
Unter diesen Vorraussetzungen sehen die Analysten von GBC-Research trotz der schwächeren Zahlen im abgelaufenen Geschäftsjahr ihre bisherige Einschätzung zu SBO bestätigt, dass das Unternehmen weiterhin eine interessante Anlagemöglichkeit darstellt. Auch auf aktuellem Kursniveau sollten sich interessante Kurschancen ergeben. Als Kursziel sehe man 14 Euro.
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