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Veränderung |
Datum/Zeit |
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17,00 € |
+0,030 € |
+0,18 % |
24.04/16:01 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| GB0002374006 |
851247 |
- € |
- € |
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Diageo interessant
04.03.2004
Zürcher Kantonalbank
Pascal Prüss, Analyst der Zürcher Kantonalbank, hält die Aktie von Diageo (ISIN GB0002374006 / WKN 851247) für ein interessantes Investment.
Diageo sei der weltweit größte Spirituosenhersteller mit Marken wie Smirnoff, Johnny Walker oder Bailey’s. Im ersten Halbjahr (per Ende Dezember) habe Diageo mit einem Umsatz von GBP 5.060 Mio. (-5%, währungsbedingt) und einem 6% höheren operativen Gewinn von GBP 1.181 Mio. ein solides Ergebnis erzielt. Das organische Wachstum sei mit 5% höher als im Vorjahr (4%) gewesen, wobei sich vor allem der nordamerikanische Markt, der 40% zu Diageos operativem Gewinn beisteuere, mit +9% erfreulich entwickelt habe.
Damit sei ein erster Erfolg im als "Next Generation Growth" bezeichneten Aufbau eines exklusiven Distributionsnetzes erreicht worden. Wenn Diageo ihre Größen- und Vertriebsvorteile ebenso nutzen könne wie im Biersektor das Vorbild Budweiser, seien mit NGG über Jahre hinweg Marktanteils- und Margenverbesserungen in den USA realistisch. Neben operativen Stärken weise Diageo eine im Konkurrenzvergleich hohe Kapitalrendite und Free-Cashflow-Generierung auf.
Dies rechtfertige für die nur leicht über dem Sektor bewertete Aktie eine höhere Prämie. Belastend wirke das wegen Währungseffekten schwache Gewinnwachstum. Die Aktie sollte jedoch von weiteren Aktienrückkäufen, dem Verkauf der General-Mills-Beteiligung und Erfolgsmeldungen von NGG profitieren.
Die Diageo-Aktie erachten die Analysten der Zürcher Kantonalbank als interessantes Anlageinstrument.
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