|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
Investkredit halten
20.02.2004
Erste Bank
Die Analysten der Erste Bank bewerten die Investkredit-Aktie (ISIN AT0000748108 / WKN 885262) mit "halten".
Nach der Veröffentlichung der vorläufigen 2003er Zahlen (die völlig im Rahmen der Erwartungen gelegen hätten) habe man die Empfehlung überarbeitet. Die Gewinnschätzungen für die kommenden Jahre habe man unverändert gelassen. Man glaube weiterhin an den Wachstumskurs des Unternehmens. Investkredit sei hervorragend in Nischen positioniert und werde von der EU-Osterweiterung stark profitieren können. Die Ergebnisse 2003 hätten gezeigt, dass die strategische Positionierung genau richtig sei. Die Eigenkapitalrentabilität habe von 11,3% (2002) auf 12,3% (2003) verbessert werden können.
Man erwarte, dass die Bilanzsumme in den nächsten Jahren um etwa 2 Mrd. Euro jährlich anwachsen werde, wobei ein Großteil des Volumenzuwachses aus Zentral- und Osteuropa stammen sollte. Die Bewertung sei im Vergleich zu anderen Banken immer noch günstig, da Investkredit mit einem Abschlag beim KGV von 16% (Basis 2004) notiere. Man sei der Meinung, dass derzeit ein Liquiditätsabschlag von etwa 15% gegenüber größeren Mitbewerbern zu berücksichtigen sei, da die Handelbarkeit aufgrund des geringen Streubesitzes von 14% limitiert sei. Daher setze man das Kursziel mit 74 Euro fest.
Die Empfehlung haben die Analysten der Erste Bank für Investkredit aufgrund der starken Kurszuwächse seit der Initial Coverage (+39%) von "kaufen" auf "halten" zurückgenommen.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken