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ICI "accumulate"
16.02.2004
Bankgesellschaft Berlin
Oliver Günther, Analyst der Bankgesellschaft Berlin, bewertet die ICI-Aktie (ISIN GB0004594973 / WKN 860006) mit "accumulate".
Das Kursziel habe man von 217 auf 250 Britische Pence erhöht. Die bisherige Berichtssaison habe bestätigt, dass ICI die attraktivste Spezialchemieaktie in dem Universum sei. Das Unternehmen profitiere von den relativ attraktiven Kerngeschäften Klebstoffe und Farben. Der neue CEO scheine in der Lage zu sein, die bisher nicht überragende Managementleistung zu steigern. Das Management verfüge über mehrere Optionen, den Wert des Unternehmens zu erhöhen, u.a. den Verkauf der Töchter Quest und Uniqema. Das dann verbleibende Kerngeschäft wäre für verschiedene Bieter attraktiv, so dass ein Übernahmeangebot oder ein Merger langfristig durchaus vorstellbar seien.
Die Risiken seien relativ überschaubar, während das Management über Optionen zur Steigerung des Unternehmenswertes verfüge. Sollten diese realisiert werden, dann wäre das gegenwärtiges Kursziel eher konservativ.
Die Empfehlung der Analysten der Bankgesellschaft Berlin für ICI lautet "accumulate" nach "hold".
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