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Serono "buy"
04.02.2004
Merrill Lynch
Die Investmentbanker von Merrill Lynch bewerten die Aktie des Schweizer Biotechnologieunternehmens Serono (ISIN CH0010751920 / WKN 873438) unverändert mit "buy".
Die vom Unternehmen bekannt gegebenen Zahlen für das Geschäftsjahr 2003 hätten die Analystenschätzungen übertroffen. Der gegebene Ausblick für das Jahr 2004 beinhalte einen Anstieg des Reingewinns zwischen 15-20% sowie eine Steigerung des Gesamtgewinns von über 12%. Die Prognosen der Analysten würden bei 17% bzw. 12% liegen. Vor dem Hintergrund des guten Biotechnologie-Momentums sowie der geringen fundamentalen Risiken würde die positive Einschätzung für die Aktie beibehalten. Dennoch würden sich für die Zukunft zwei entscheidende Risiken ergeben. Zum einen die 50:50 Chance auf Zulassung des Medikaments "Raptiva" in Europa, sowie die Vermutung, Biogen könne "Antegren" bereits früher als ursprünglich erwartet auf den Markt bringen.
Schwächephasen sollten als Kaufgelegenheit genutzt werden. Die EPS-Prognosen würden nur leicht angepasst. Für das Jahr 2004 werde nunmehr ein EPS von 37,10 Schweizer Franken erwartet, für das Jahr 2005 betrage die Schätzung 43,30 Schweizer Franken. Das Kursziel auf Jahressicht betrage 1100 Schweizer Franken.
Vor diesem Hintergrund halten die Experten von Merrill Lynch an ihrer Kaufempfehlung für die Aktie von Serono fest.
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