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United States Steel "buy"
04.12.2003
Merrill Lynch
Die Wertpapierspezialisten von Merrill Lynch bewerten die Aktie des US-amerikanischen Stahlerzeugers United States Steel (ISIN US9129091081 / WKN 529498) nach wie vor mit "buy".
Das Expertenteam von Merrill Lynch hebe das Kursziel für die Aktie von United States Steel aufgrund der stärker werdenden US-amerikanischen Stahlindustrie auf 30,00 USD an. Die kürzliche Preissteigerung werde auch während des Jahres 2004 anhalten. Man nehme an, dass die Eliminierung der Stahl-Zölle keine besondere Auswirkung haben werde, da US-amerikanische Stahlhütten aufgrund des schwächeren amerikanischen Dollars eine konkurrenzfähigere Position einnehmen würden. Darüber hinaus würden höhere Frachtsätze und eine andauernde starke Stahl-Nachfrage in Asien gegen steigende Importe sprechen.
Das Kursziel von 30,00 USD entspreche einem 25%-igen Aufschlag auf die DCF-Bewertung von 24,00 USD pro Aktie. Die DCF-Bewertung basiere auf der normalisierten EPS-Prognose von 1,55 USD und gewichteten Kapitalkosten von 9,5%. Die EPS-Prognose der Börsenexperten für die Jahre 2003 und 2004 liege bei -1,17 USD bzw. 1,55 USD. Risiken für das Kursziel sehe man unter anderem in niedrigeren Stahl-Preisen und höhere Kosten für Rohmaterialien.
Aufgrund dieser Analyse raten die Wertpapierspezialisten von Merrill Lynch weiterhin zum Kauf der durchschnittlich volatilen Aktie von United States Steel.
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