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Inco "buy"
04.12.2003
Merrill Lynch
Die Wertpapierspezialisten von Merrill Lynch bewerten die Aktie des kanadischen Minenbetreibers Inco (ISIN CA4532584022 / WKN 851411) nach wie vor mit "buy".
Die Experten von Merrill Lynch würden aufgrund der steigenden Nickel-Nachfrage und der Preisentwicklung für 2004 ihr bisheriges Kursziel von 36,00 USD auf 40,00 USD anheben. Man nehme an, dass der Nickel-Preis im Laufe der Jahre 2004 und 2005 einen Höchstwert von über 6,00 USD pro Pfund erreichen könne. Die grundlegende Prognose für Nickel sei gegenüber anderen unedlen Metallen aufgrund der niedrigen Bestände sowie des steigenden Bedarfs die positivste. Die starke chinesische Nachfrage sei für den unvermindert steigenden Verbrauch verantwortlich.
Die EPS-Prognose der Börsenexperten für die Jahre 2003 und 2004 liege bei 0,35 USD bzw. 2,45 USD. Das neue Kursziel von 40,00 USD stelle einen 33%-igen Aufschlag auf den NPV (Net Present Value) der Analysten von 30,00 USD pro Aktie dar, was man angesichts der Nachfrage nach Nickel als angemessen ansehe. Die Experten würden von gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten von 8,4%, einer 3,25%-igen Wachstumsrate und einem langfristigen Nickel-Preis von 3,25 USD pro Pfund ausgehen.
Aufgrund dieser Analyse halten die Wertpapierspezialisten von Merrill Lynch an ihrer Kaufempfehlung für die überdurchschnittlich volatile Aktie von Inco fest.
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