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Alcoa "buy"
24.11.2003
Merrill Lynch
Die Wertpapierspezialisten von Merrill Lynch bewerten die Aktie des US-amerikanischen Aluminiumherstellers Alcoa (ISIN US0138171014 / WKN 850206) nach wie vor mit "buy".
Anlässlich der Prognose von Merrill Lynch, die steigende Preise für Aluminium vorhersage, hebe man die Umsatzprognose für 2003 und 2004 an. Die Preisvorhersage für 2004 steige leicht von 0,646 USD/Pfund auf 0,651 USD/Pfund an, für 2004 erwarte man eine Erhöhung von 0,70 USD/Pfund auf 0,73 USD/Pfund. Dementsprechend steige die EPS-Prognose für 2003 von 1,15 USD auf 1,18 USD, für das vierte Quartal 2003 erwarte man statt 0,30 USD ein EPS von 0,33 USD. Die EPS-Prognose für 2004 steige von 1,55 USD auf 1,80 USD.
Das Geschäft in Nord-Amerika verbessere sich weiter. Die Netto-Bestellungen seien um 19,5% gegenüber dem Vorjahreszeitraum angestiegen. Dies sei der größte Zuwachs innerhalb von zwei Jahren. Das Kursziel von 34,00 USD werde beibehalten, es basiere auf der EPS-Prognose für 2004 und einem etwa 20%-igen Aufschlag auf das durchschnittliche KGV des Marktes von 18. Nach Ansicht der Börsenexperten sei dieser Preis angesichts der aktuellen Marktlage gerechtfertigt. Ein Risiko für die Expertenprognose sei ein niedriger als erwartet ausfallender Aluminium-Preis.
Vor diesem Hintergrund halten die Börsenexperten von Merrill Lynch weiterhin an ihrer Kaufempfehlung für die durchschnittlich volatile Aktie von Alcoa fest.
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