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VimpelCom "buy"
21.11.2003
Renaissance Capital
Die Wertpapierexperten Alexander Kazbegi und Olga Zhilinskaya von der Investmentbank Renaissance Capital bleiben auch weiterhin für die Aktie des Telekommunikationsunternehmens VimpelCom (ISIN US68370R1095 / WKN 903602) bei dem Rating "buy".
Die Zahlen des Unternehmens aus dem 3. Quartal 2003 hätten laut den Analysten mit ihren Erwartungen und denen des Konsens übereingestimmt. Die Saisonalität, über welche die Analysten bereits bei MegaFon berichtet hätten, sei nun auch bei VimpelCom stark gewesen. Die EBITDA-Marge habe sich um 2 Prozentpunkte auf einen Wert von 39% verbessert. Zudem sei das generelle SAC reduziert worden und die Amortisation habe sich von 1,48 auf 1,30 seit dem letzten Quartal verbessert. Das Kundenwachstum würde weiterhin stark bleiben, wobei das Unternehmen nun von 10,4 Mio. Kunden berichtet habe, was einer Steigerung von 1,14 Mio. innerhalb der letzen anderthalb Monate gleichkomme.
Das Unternehmen habe für das Jahr 2004 keine neue Zielsetzung für die Investitionsausgaben bekannt gegeben. Die Bekanntgabe des Ministers für Telekommunikation Leonid Reiman, dass die Versteigerung der 3G-Lizenzen voran gebracht werde sei keine willkommene Neuigkeit gewesen, da es ein Potenzial für einen neuen Konkurrenten darstelle.
Vor diesem Hintergrund halten die Aktienexperten Alexander Kazbegi und Olga Zhilinskaya von der Investmentbank Renaissance Capital für die Aktie von VimpelCom unverändert an der Empfehlung zum Kauf fest.
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