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Brain Force kaufen
07.11.2003
ExtraChancen
Die Experten von "ExtraChancen" empfehlen die Aktie von Brain Force (ISIN AT0000820659 / WKN 919331) zu kaufen.
Die Ziele von Brain Force seien ambitioniert: Der Softwaredienstleister und Lösungsanbieter wolle bis 2005 durch internes und externes Wachstum das Geschäftsvolumen auf 150 Mio. Euro - das wäre mehr als eine Verdopplung - und die EBIT-Marge auf über 5% steigern.
Bei dieser Entwicklung komme auch der in diesem Jahr übernommenen NSE Software, die mittlerweile in Brain Force Financial Solutions umbenannt worden sei, eine große Bedeutung zu: Vor allem die so genannte "FINAS"-Software sei für Brain Force, das seinen Fokus künftig verstärkt auf das Lösungsgeschäft legen wolle, interessant.
Dabei handle es sich um eine Front-Office-Lösung für Finanzdienstleister. Das Produkt werde bereits von vielen Versicherungen, Banken und Sparkassen in Deutschland eingesetzt. Seit dem Einstieg von Brain Force sei die Entwicklungstätigkeit wieder erhöht worden, so dass wohl schon bald neue Produkte an den Markt gebracht werden könnten.
Der News-flow zuletzt sei positiv gewesen: So seien in diesem Bereich einige Großaufträge abgeschlossen worden, z. B. Spardac (Österreich) mit 4,6 Mio. Euro über sechs Jahre. Auch bei einem nicht genau spezifizierten Großauftrag mit einer deutschen Großbank befinde man sich in der Aufstockungsphase. Die Aufträge mit Barmer Krankenkasse, der Gothaer Versicherung und des BHW würden als Referenzaufträge genannt.
Thorsten Reigber, Analyst der DZ Bank, sehe die NSE-Übernahme noch aus einem anderen Grund als sinnvoll an: "Der Kauf ermöglicht Brain Force den Zugang zu den osteuropäischen Märkten über eine 85%-ige Tochter der NSE SBT Praha, die ihren Sitz in Prag hat." Dies sei sicher nicht ganz unbedeutend angesichts des weiter schwierigen Marktumfeldes in Deutschland.
Die Integration von NSE - so sei aus dem Unternehmen zu hören - laufe erfolgreich. Einige Experten würden davon ausgehen, dass NSE Software bereits den Break-Even geschafft habe. Sei das noch nicht der Fall, sollte das spätestens im kommenden Jahr gelingen, wenn bei dieser Beteiligung die Kosten nochmals um 2,6 Mio. Euro gesenkt werden könnten.
Für mittel- bis langfristig orientierte Anleger biete sich mit der Brain-Force-Aktie eine sehr interessante Anlagemöglichkeit. Die DZ Bank habe mittels ihres DCF-Modells einen fairen Wert von 5 Euro und eine Unterbewertung des Titels ermittelt. Der Turn-Around in diesem Jahr werde die Aktie verstärkt in den Blickpunkt der Investoren rücken. Anleger sollten die Aktie als spekulative Beimischung zwar noch vor den Zahlen am 19. November in ihrem Depot haben. Nachdem der Kurs in den letzten Tagen aber bereits "angesprungen" sei, seien Kaufaufträge streng zu limitieren.
Die Brain Force-Aktie wird von den Experten von "ExtraChancen" zum Kauf empfohlen.
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