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DuPont kaufen
20.11.2003
Zürcher Kantonalbank
Die Analysten der Zürcher Kantonalbank empfehlen die Aktie von DuPont (ISIN US2635341090 / WKN 927399) zu kaufen.
DuPont sei mit einem Umsatz 2003 von rund USD 26 Mrd. die zweitgrößte US-Chemiegruppe. Die Zahlen für das 3. Quartal seien nüchtern ausgefallen. Die Erholung im US-Industriebereich sei im Juli und August schwächer als erwartet verlaufen. Zudem würden die hohen Öl- und Gaspreise für massive Rohmaterial- und Energiekosten sorgen. Bei einem Umsatz von USD 6,1 Mrd. (+12% gegenüber Vorjahresquartal) sei der Gewinn pro Aktie im erwähnten Zeitraum von USD 0,40 auf USD 0,13 gefallen. Das Umfeld habe sich aber seither verbessert. Dank der Konjunkturerholung erwarte das Management ab dem 4. Quartal und vor allem 2004 eine spürbare Geschäftsbeschleunigung und eine Verbesserung der Preislage.
Da die Gruppe 52% des Umsatzes im Ausland erwirtschafte, wirke sich der schwache US-Dollar günstig auf die Konkurrenzfähigkeit aus und ermögliche Währungsgewinne. Mit DuPont setze man auf ein Anziehen der globalen Industrietätigkeit. 55% des Umsatzes würden mit Produkten erwirtschaftet, die direkt in der Industrie Verwendung finden würden. Zudem rechne man mittelfristig wieder mit tieferen Gas- und Ölpreisen, was die Ertragslage begünstigen werde. DuPont habe ein markantes Gewinnerholungspotenzial. Auch die Dividendenrendite von 3,5% sei attraktiv. Das solide finanzierte Unternehmen habe ein S&P-Rating von AA-. DuPont bleibe im Portfolio Nordamerika.
Die Analysten der Zürcher Kantonalbank empfehlen die Aktie von DuPont zum Kauf.
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