|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
Verbund übergewichten
10.11.2003
Raiffeisen Centrobank
Die Analysten der Raiffeisen Centrobank stufen die Aktie von Verbund (ISIN AT0000746409 / WKN 877738) mit "übergewichten" ein.
Aufgrund des starken Ergebnisses in den ersten drei Quartalen und der günstigen Rahmenbedingungen hätten die Analysten ihre Verbund-Prognose für 2003 und die Folgejahre angehoben. Man bestätige weiterhin die EBIT-Erwartung 2003 von 330 Mio. EUR, jedoch habe man die Finanzprognose dramatisch geändert. Die Analysten würden 2003 einen Finanzverlust von -7 Mio. EUR (zuvor: EUR -23 Mio.) erwarten. Auf dieser Basis rechne man mit einer deutlichen Verbesserung des EGT von 208 Mio. EUR auf 323 Mio. EUR (+56%). Die Analysten hätten den Gewinn je Aktie 2003 von 5,98 EUR auf 6,87 EUR erhöht.
Die Analysten würden 2003 mit einer Erhöhung des Verbund-Stromabsatzes um 5% auf etwa 74 TWh. rechnen. Im Inland erwarte man einen überdurchschnittlichen Zuwachs des Stromabsatzes um über 20%. Unter der Annahme eines durchschnittlichen Regeljahres im 4. Quartal werde die Wasserführung 2003 um 10 Prozentpunkte unter dem Vorjahreswert bleiben.
Die Großhandelspreise an den Strombörsen würden über der Marke von 30 EUR je MWh liegen. Aufgrund des starken Cash Flows habe Verbund in den ersten drei Quartalen die Finanzverbindlichkeiten um 420 Mio. EUR verringert. Aufgrund einer weiteren Rückzahlung von 150 Mio. EUR im 4. Quartal werde Verbund die geplante Schuldentilgung von 550 Mio. EUR und den Verschuldungsabbau von 253% Ende 2002 auf 190% erreichen.
Nach dem starken Ergebnis in den ersten neun Monaten 2003 und aufgrund weiterer Schuldentilgung von 150 Mio. EUR im Q4 ergebe sich in der Prognose der Analysten eine Erhöhung des Gewinns je Aktie um 37% von 5,03 EUR auf 6,87 EUR.
Somit bestätigen die Analysten der Raiffeisen Centrobank ihre "übergewichten"-Empfehlung der Verbund-Aktie mit einem Kursziel von 90 EUR.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken