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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 455,35 $ |
448,42 $ |
+6,93 $ |
+1,55 % |
17.04/22:10 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| US6153691059 |
915246 |
- $ |
- $ |
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Moody's "sell"
14.10.2003
Merrill Lynch
Die Wertpapierspezialisten von Merrill Lynch nehmen ein Downgrade ihrer Investmentempfehlung für die Aktie der US-amerikanischen Ratingagentur Moody's (ISIN US6153691059 / WKN 915246) von "neutral" auf "verkaufen" vor.
Die Analysten würden von Moody's im 3. Fiskalquartal erneut starke Resultate erwarten. Zum wiederholten Mal liege es durchaus im Bereich des Möglichen, dass die Agentur die Prognosen übertreffen werde. Andererseits seien die Experten jedoch der Meinung, dass sich das Gewinnmoment nach Ablauf dieses Quartals reduzieren werde. Dies würde ein Risiko für den Aktienkurs darstellen. Auch die Umsatztrends dürften nach dem Hoch der vergangenen zwei Jahre nachlassen. Damit sei die aktuell hohe Bewertung des Anteilscheins dann kaum noch gerechtfertigt.
Die gegenwärtige Bewertung der Aktie von Moody's gestehe dem Wertpapier auf der Basis der Gewinnprognose für 2004 ein KGV-Premium von 20% gegenüber dem Marktdurchschnitt zu. Außerdem sei hier eine weitere Korrektur der Gewinnerwartung um 10% nach oben einkalkuliert. Dies erscheine den Analysten aggressiv. Das Researchteam korrigiere seine EPS Prognose für das 3. Fiskalquartal 2003 von 0,49 auf 0,50 USD. Im Jahr 2003 werde nun ein Gewinn pro Aktie von 2,24 statt 2,22 USD erwartet und auch die Schätzung für 2004 werde um einen US Cent auf 2,48 angehoben.
Trotz guter Resultate raten die Investmentbanker von Merrill Lynch allein aufgrund der aktuellen Überbewertung der Moody's Aktie zum Verkauf des Wertpapiers.
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