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Danone "buy"
10.10.2003
Merrill Lynch
Die Wertpapierspezialisten von Merrill Lynch raten den Anlegern nach wie vor dazu, die Aktie des französischen Lebensmittelkonzerns Danone (ISIN FR0000120644 / WKN 851194) zu kaufen.
Danone werde seine Umsatzahlen für das 3. Fiskalquartal 2003 am 16. Oktober bekannt geben. Die Analysten würden mit einem Anstieg des Konzernumsatzes um 3% im Jahresvergleich auf 3,414 Mrd. EUR kalkulieren. Der Geschäftsbereich Mineralwasser, der 27% zum Konzernumsatz beitrage, werde voraussichtlich mit einem organischen Umsatzwachstum von 12% eine sehr starke Performance berichten. Die beiden Hauptriebfedern für dieses Wachstum seien der heiße Sommer in West- und Mitteleuropa und das Ende der SARS Panik gewesen. Letztere habe im Vorquartal für eine Stagnation des Umsatzwachstums gesorgt.
Der Geschäftsbereich Kekse, der 24% zum Konzernumsatz beitrage, werde innerhalb Europas weiterhin restrukturiert. Dort sei, wie bereits in der ersten Jahreshälfte 2003, mit einem Umsatzrückgang zu rechnen, während man in Lateinamerika wohl von der robusten Preisgestaltung profitieren werde. Für den Geschäftsbereich Molkereiprodukte (Umsatzanteil: 47%) erwarte das Researchteam ein organisches Umsatzwachstum von 7,5%. Für den gesamten Konzern werde die organische Umsatzwachstumsrate voraussichtlich 6,8% betragen.
Vor diesem Hintergrund raten die Investmentbanker von Merrill Lynch weiterhin zum Kauf der Danone-Aktie mit einem 12-Monats-Kursziel von 155 EUR. Eine aggressive Übernahmestrategie des Konzerns würde allerdings das Rating und das Kursziel gefährden.
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