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Bearing Point neutral
01.10.2003
Merrill Lynch
Die Wertpapierspezialisten von Merrill Lynch bewerten die Aktie des US-amerikanischen Computerdienstleisters Bearing Point (ISIN US0740021060 / WKN 938779) nach wie vor mit "neutral".
Die Analysten von Merrill Lynch hätten sich das Formular 10-K von Bearing Point angeschaut und einige Problempunkte gefunden, die ihre Zurückhaltung gegenüber Consultants im Allgemeinen und IT-Consultants im Besonderen rechtfertigen würden. Es gebe unter anderem interne Kontrollprobleme, man müsse den Preisdruck quantifizieren, es gebe Risiken bezüglich des Goodwill und rechtliche Risiken, auch die Absatzquoten müssten analysiert werden. Man werde das Rating nicht ändern und die neutrale Bewertung basiere auf einer Fair value Analyse.
Das Unternehmen halte die Balance zwischen schwierigen kurzfristigen Aussichten und der Hoffnung auf eine zyklische Erholung. Die Aktie werde derzeit mit einem KGV von 19 auf Grundlage der EPS-Prognose für das Kalenderjahr 2004 von 0,42 USD gehandelt. Die Aktie sei in den Augen der Analysten von Merrill Lynch in einem 12-Monats-Horizont mit 7,50-9,50 USD fair bewertet. Der derzeitige Preis von 7,98 USD liege am unteren Ende dieses Rahmens. Die EPS-Prognose für 2004 und 2005 liege bei 0,32 und 0,60 USD respektive.
Vor diesem Hintergrund halten die Börsenexperten von Merrill Lynch weiterhin an ihrer neutralen Bewertung der überdurchschnittlich volatilen Aktie von Bearing Point fest.
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