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Ingersoll - Rand "buy"
29.09.2003
Merrill Lynch
Die Finanzspezialisten von Merrill Lynch raten nach wie vor zum Kauf der Aktie des US-amerikanischen Industriekonzerns Ingersoll - Rand (ISIN BMG4776G1015 / WKN 989747).
Ingersoll - Rand verfüge über eine starke Wettbewerbsposition und werde gegenüber den Aktien der Mitwettbewerber und den eigenen historischen Multiplikatoren zu einem Discount gehandelt. Das 12-Monats-Kursziel liege bei 65 USD. Risiken für dieses Kursziel seien unter anderem eine schwache oder verspätete Erholung der Sektorkonjunktur für die industrielle Produktion in den USA und eine potentielle Goodwill-Abschreibung von Hussmann.
Nach Einschätzung der Analysten sei Ingersoll - Rand auf den meisten seiner Märkte erster oder zweiter Marktführer. Im Laufe der letzten Jahre habe das Unternehmen einige innovative Produkte auf den Markt gebracht, um so seine Wettbewerbsposition trotz hohem Konkurrenzdruck zu halten. Die starke Marktposition würde Ingersoll - Rand im Rahmen einer konjunkturellen Erholung ein kräftiges Hebelmoment verleihen. Aufgrund unterdurchschnittlicher operativer Renditen in Folge schwieriger Übernahmen werde die Unternehmensaktie derzeit zu einem Abschlag gegenüber der Peer Group gehandelt. Diese Lücke werde sich jedoch nach Ansicht der Experten mit Kurs auf das Jahr 2004 schließen. Die EPS Prognose für die Steuerjahre 2003 und 2004 sei bei 3,25 bzw. 4,00 USD angesiedelt.
Diese Fakten erwägend rät das Analystenteam von Merrill Lynch weiter zum Kauf der Aktie von Ingersoll - Rand.
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